非洲，中国钢铁的下一个机遇？

扫地僧

非洲，中国钢铁的下一个机遇？

　　随着中国“一带一路”战略的提出，相关国家和地区的钢铁产业的投资机会开始显现出来。从其中最具投资潜力国家和地区来看，非洲地区无疑是重要的值得考虑的地区之一。非洲地区未来的钢铁需求潜力远超东南亚和印度，而当地的钢铁产业却很薄弱，潜在的投资机会很大。

　　钢铁需求：基础弱潜力大

　　非洲大部分国家仍然处于工业化和城市化初期水平，钢铁需求量很低，2013年，整个非洲的粗钢表观消费量为3680万吨，仅占全球的2.2%，而其人口总数占全球的比重达到17%。不过，最近10年以来，随着非洲经济的快速增长，非洲钢铁需求也呈现逐年提高的趋势，2013年非洲的钢铁需求总量较2003年增长了87%。与其他主要地区相比，最近10年，非洲的钢铁需求增长幅度最高，显示出强大的增长动力和增长空间。

　　目前，非洲的人均钢铁消费水平依然很低。2013年非洲的人均粗钢消费量为33.4千克，仅为全球平均水平的14%，为欧美发达国家的11%。只有利比亚、赤道几内亚、阿尔及利亚和南非等少数国家的人均消费量在100公斤以上，半数国家均在20公斤以下。

　　非洲粗钢人均消费量如此之低，经济整体不发达为主要原因，而其工业基础非常薄弱也是重要原因。除了南非和埃及等少数国家外，非洲多数地区以采矿业、纺织、木材加工和农产品等轻工业为主，而这些行业用钢强度普遍偏低。在非洲主要国家的GDP中，农业和服务业占比超过80%，而这些行业的用钢量非常少。

　　由于前期发展缓慢，目前非洲的大部分基础设施和服务情况很差，因此在公路、铁路、电网和城市公共服务上，非洲仍然存在很大的发展空间。据世界银行的一份报告，非洲平均道路密度是每1000平方公里的土地面积上有204公里的道路，而且只有四分之一是铺砌的。相比之下，全球平均每1000平方公里面积有944公里道路，并且超过一半是铺砌的。目前非洲的铁路密度只有发达国家的8%，公路只有3%。虽然非洲有32%的陆地为沙漠，扣掉这一部分，非洲的铁路和公路拥有量也非常低。

　　不过，最近几年非洲的基础设施投资加快，未来相当长一段时间，投资仍然保持快速增长态势。例如，非洲于2010年发起道路建设计划，计划是扩大现有的1万公里长的主要道路网络至6万到10万公里。除了主干道外，还将新建或改造约250000公里的小型道路，并将小城市连接到主干道上。

　　目前，非洲的钢铁需求主要是靠基础设施投资拉动。从2000年开始，撒哈拉以南非洲的基础设施投资开始迅猛增长，同期非洲的长材消费比重也同步大幅提高。2000年~2012年间，撒哈拉以南非洲的基础设施投资额增长了77%，同期非洲的长材需求量增长了288%，板材和管材需求仅增长了27%，这充分说明最近10年来非洲的钢铁需求增长主要靠基础设施投资拉动。

　　随着非洲的基础设施不断完善，相应钢材需求将呈现快速增长态势，并且，非洲人口数量增长速度也很快，联合国的最新报告显示，非洲人口现有12亿，这个数字将在2050年达到25亿，并在2100年达到42亿。因此，在人均钢材消费和人口数量增长的双轮驱动下，非洲的钢材需求具有很大的成长空间，预计未来30年，非洲的钢材需求年均增长速度将超过5%，到2050年，非洲的粗钢消费量保守估计将达到3亿吨，较目前的水平增长近8倍。

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　　本土产量：10年零增长

　　虽然非洲的钢铁需求持续增长，但最近10年来，非洲钢材产量却几乎没有增长。2014年非洲的粗钢产量为1588万吨，较2004年下降5%。主要原因为最近几年非洲几乎没有新增钢铁产能，并且部分国家政局动荡，钢厂生产不顺利。

　　从粗钢生产工艺看，目前非洲的钢厂以电炉生产为主，电炉钢的占比达到67%，高于全球平均水平。2000年以来，非洲电炉钢厂的产能增加较多，电炉钢厂的产钢量也呈现逐年增加的态势，2013年非洲电炉钢产量为1079万吨，较2000年增长59%，同期转炉钢产量下降了25%。

　　非洲的电炉钢厂比较普及，目前有埃及、利比亚、南非、尼日利亚、摩洛哥等10多个国家拥有电炉钢厂，其中埃及、南非和摩洛哥的产量较高，埃及的电炉钢产量从2000年开始持续增长，目前的年产量为600多万吨，较2000年增长了近一倍。目前南非的电炉钢年产量为300万吨，较2000年下降了30%。

　　非洲电炉钢和转炉钢产量增长情况迥异，主要是由两方面原因造成的。第一，非洲的钢材需求以长材为主，高炉钢厂的投资成本高，投资期也长，在生产长材上，投资回报和灵活性不如电炉钢厂。第二，2000年以后，由于中国钢铁需求迅猛攀升，全球铁矿石和焦煤价格大幅上涨，而废钢价格的涨幅相对较低，因此高炉钢厂的钢材生产成本竞争上也不如电炉钢厂。不过，随着最近两年铁矿石和焦煤价格大幅回落，目前高炉钢厂的生产成本已经低于电炉钢厂。

　　目前只有阿尔及利亚、埃及、南非和津巴布韦这4个非洲国家有高炉。在2008年以前，阿尔及利亚和埃及的转炉钢年产量都保持在100万吨以上，从2008年开始，转炉钢年产量降至100万吨以下，之后一直呈现下降态势。南非的转炉钢年产量一直稳定在400万吨左右，2008年后的产量也有所下降。

　　从品种来看，非洲的钢材生产结构与需求结构基本匹配，成品材主要以长材为主，2013年长材的产量占比约70%，略高于需求占比。在长材当中，螺纹钢和线材占比较高，其中螺纹钢的占比超过50%，高于全球平均水平。在非洲国家当中，生产螺纹钢的国家主要是埃及，其他国家基本没有螺纹钢生产线，螺纹钢需求主要通过进口满足，例如阿尔及利亚为全球最大的螺纹钢进口国。

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单位：千吨

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　　进口贸易：长材进口占比大

　　非洲钢铁需求持续大幅增长，而当地产能增长有限，导致钢铁进口量逐年增长，钢铁的对外依存度也逐年上升。2013年非洲进口钢坯和钢材合计2544万吨，较2003年增长了146%。2013年非洲钢材的对外依存度达到70%，较2003年提升了10个百分点。非洲进口钢材的主要来源地区为中国、南欧、土耳其、印度和独联体。

　　非洲进口的钢材当中，长材占比较大，这主要由当地的需求结构所决定。2013年非洲的长材进口占比为56%，同期非洲的长材需求占比为55%，两者相差无几。

　　非洲进口的长材当中，螺纹钢、线材和小型材占比较高，2013年螺纹钢的进口量为360万吨，占长材进口总量的34.2%，线材的进口量为276万吨，占比为26.4%，小型材进口量为130万吨，占比为12.5%。与非洲的生产结构相比，线材的进口量占比相对较高，表明线材的对外依存度最高。

　　非洲进口的板材当中，热轧卷板、冷轧卷板和中厚板的占比较高，2013年热轧卷板的进口量约260万吨，占板材进口总量的32.8%，冷轧卷板的进口量为152万吨，占比为18.7%；中厚板的进口量为132万吨，占比为16.3%。

　　2013年非洲钢管的进口量为288万吨，占钢材进口量的11.3%。非洲的钢管生产厂家很少，需求几乎全部依赖进口。

　　与进口相比，非洲的钢材出口量非常低，并且大部分钢材出口是被非洲内部消化了。最近10年以来，由于内需增长迅速，非洲的钢材出口量呈现逐年下降态势，占钢材产量的比重也呈现逐年下降趋势。2013年的出口量为248万吨，较10年前下降了65%，2013年出口占产量的比重为15%，较10年前下降了28个百分点。

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　　资源储备：储量大利用率低

　　非洲的铁矿石储量非常丰富，初步探明的统计数据显示非洲的铁矿石储量超过500亿吨，约占全球的总储量的14%。其中毛里塔尼亚和塞拉利昂的铁矿石储量均超过100亿吨。而且，毛里塔尼亚的铁矿石品位还相对较高。

　　塞拉利昂已经探明的铁矿石储量超过130亿吨，之前主要铁矿公司为非洲矿业公司，主要矿山为唐克里里铁矿，该矿山已探明储量128亿吨。目前非洲矿业公司已将唐克里里铁矿所持股权全部转给山东钢铁集团，2013年，唐克里里铁矿生产了1210万吨铁矿石，全部销往中国。南非铁矿石储量超过90亿吨，昆巴(Kumba)铁矿石公司、阿斯芒(Assmang)铁矿公司、彩虹矿业公司是南非铁矿石的主要生产商。其中昆巴铁矿石公司与阿斯芒铁矿公司铁矿石产量占南非总产量约88%，两家公司基本垄断了南非的铁矿生产。

　　非洲铁矿石储量虽然很高，但由于基础设施落后，多数矿山开发成本偏高，因此非洲的铁矿石产量一直不高。2013年非洲的铁矿石产量为1.05亿吨，较10年前增长95%，主要生产国为南非、毛里塔尼亚和塞拉利昂，其中南非的产量占比达到60%。与产量相比，非洲的铁矿石需求并不高，主要是由于高炉设备少。2013年非洲的铁矿石需求量为1860万吨，较10年前下降18%。需求仅占产量的20%。主要需求国为南非和埃及，其中南非的需求占非洲总量的55%。由于产量远高于需求，非洲的8成左右的铁矿石都出口了，并且最近几年出口量大幅增长，2013年的出口量超过9200万吨，较10年前增长180%。非洲的铁矿石主要出口国为南非、毛里塔尼亚和塞拉利昂，其中南非的出口占比为68%。非洲铁矿石主绝大部分出口到中国，其他主要出口到欧洲和亚洲其他国家。

　　虽然非洲目前铁矿石产量不高，但很多项目正在规划之中，一旦铁矿石价格回升到80美元/吨之上，很多项目将开始具有投资价值。

　　此外，非洲的煤炭资源储量也很丰富，主要集中在非洲南部。根据不完全统计，2014年底，非洲的煤炭探明储量为780亿吨，占世界总储量的8%。非洲南部焦煤的储量可以与焦煤资源丰富的澳大利亚相匹敌。根据非洲煤业公司预测，如果将非洲南部国家焦煤储量集合在一起，其中包括被称为“下一个昆士兰州”的莫桑比克，南非的林波波地区，非洲煤业公司的韦莱、马哈杜焦煤项目和索特潘斯山资产，以及津巴布韦内的焦煤储量，南部非洲的储量（包括莫桑比克、南非和津巴布韦）有每年生产5000多万吨焦煤的潜力。

　　非洲煤业公司为非洲最大的焦煤生产商，拥有的多个大型煤矿均位于富藏煤炭的南非Limpopo省，可开采总资源量达20亿吨，主要产品为硬焦煤，目前的开发重点为Makhado项目。

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　　投资环境：各国差异显著

　　非洲是“地理大洲”、“人口大洲”和“资源大洲”，投资市场广阔，投资潜力很大。20世纪90年代以来，非洲大多数国家政局趋于稳定，经济开始增长，投资环境得到改善，国际资本重新开始注入。但非洲各国经济发展水平、基础设施水平、人口密度、国民收入、消费水平等差异十分明显，致使各国投资环境差异显著。

　　有研究采用有关国际组织公开发表的数据资料，通过比较全面的指标体系，采用比较客观的数据处理方法，对非洲各国投资环境进行综合定量评价。

　　非洲55个国家和地区的投资环境差异明显，投资环境得分值最高的南非(3.151)是得分值最低的西撒哈拉(0.402)的7.84倍；投资环境整体上不高，得分值超过3的只有南非、毛里求斯和利比亚三国，介于2到3的也只有埃及、塞舌尔、突尼斯、博茨瓦纳、加蓬和阿尔及利亚六国，介于1到2的有尼日利亚、摩洛哥、津巴布韦等21个国家和地区，其余25个国家和地区得分值均不足1。

　　投资环境为优的区域包括南非、毛里求斯、利比亚、突尼斯、埃及、博茨瓦纳等9个国家，这些国家处于世界发展中国家的中上游水平，处于非洲国家前列，基础设施和科教文化水平也均位于非洲国家前列。
　　投资环境为良的区域包括摩洛哥、尼日利亚、津巴布韦、喀麦隆、赞比亚等21个国家和地区，这些国家处于世界发展中国家的中下游水平，而处于非洲国家中上游水平，基础设施和科教文化水平也均位于非洲国家上游水平，不少国家是非洲资源丰富的国家。

　　投资环境为差的区域包括乌干达、马达加斯加、冈比亚、几内亚等12个国家和地区，大 多属于世界最不发达国家，处于非洲国家下游水平，基础设施和科教文化水平也较差。

　　投资环境为极差的区域包括布隆迪、西撒哈拉、索马里等13个国家和地区，均属于世界最不发达国家，基础设施和科教文化水平也十分落后。

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